Sinossi

Nel panorama del credit risk management, il tema della previsione del default delle piccole e medie imprese risulta di vitale importanza per le banche e per il tessuto economico in generale. Il volume rivolge la sua attenzione sulle variabili finanziare rilevanti nella stima della probabilità di insolvenza delle PMI italiane e del corrispondente costo del credito. Vengono illustrati i fondamenti del rischio di credito nella prospettiva del finanziatore, i modelli di stima del default risk, il rapporto tra rischio di credito, insolvenza e pricing del debito aziendale, le componenti del rischio di credito (probabilità di insolvenza, loss given default e exposure at default) e la relazione di queste con il costo del debito per l'impresa. Vengono altresì presentati, in modo accessibile, gli indicatori economico-finanziari ritenuti espressivi del rischio di insolvenza dell'impresa sulla base del nostro modello interpretativo-teorico e i risultati di un'analisi empirica svolta su un campione di PMI italiane.